Сбор средств крайне важен для любого нового криптопроекта. Как основатель блокчейна, вы можете рассмотреть возможность первичного размещения монет (ICO), первичного биржевого предложения (IEO) или первичного предложения DEX (IDO), чтобы дать толчок своему проекту. Это более быстрая альтернатива сбору средств по сравнению с получение венчурного финансирования.

Но чем именно отличаются эти три популярные модели сбора средств в криптовалюте?

Какой метод лучше подходит для ваших потребностей в выпуске токенов и финансировании?

В этом подробном руководстве рассматриваются ключевые различия между ICO, IEO и IDO, чтобы помочь вам определить наилучший подход.

ICO против IEO против IDO: основные различия

На высоком уровне ICO, IEO и IDO обладают следующими ключевыми характеристиками:

• ICO - Прямая публичная продажа токенов, доступная любому желающему через платформу криптопроекта
• ИЕО - Выпуск токенов, размещенный на бирже криптовалют после проверки проекта
• ИДО - Предложение токенов, запущенное по протоколу децентрализованной биржи (DEX)

Хотя все три фактора способствуют сбору средств за счет продажи новых криптовалют и токенов, такие факторы, как платформа продажи, надзор, затраты, безопасность, ликвидность и многое другое, различаются в зависимости от модели.

Вот сравнительная таблица, суммирующая компромиссы. Продумайте свои приоритеты и выберите между запуском ICO, IEO или IDO для финансирования вашего блокчейн-проекта.

Давайте рассмотрим каждый из них подробнее.

Что такое ICO в криптовалюте?

ICO или первичное размещение монет позволяет основателям криптовалют получать финансирование от государственных спонсоров по всему миру, выпуская новые цифровые токены в обмен на существующие криптовалюты или фиатные деньги.

Как работают ICO

ICO впервые появились в 2013-2014 годах как новый способ привлечения капитала блокчейн-стартапами за пределами традиционных каналов финансирования, таких как первичное публичное размещение акций и венчурные компании.

Чтобы провести ICO, криптокоманде просто нужно опубликовать техническое описание проекта с подробным описанием концепции, выпустить смарт-контракт и организовать мероприятие по генерации токенов. В период ICO (обычно 30 дней) государственные инвесторы могут приобрести новые токены в ожидании роста цен после их размещения на биржах.

Первые ICO требовали от покупателей вручную переводить средства на адрес смарт-контракта. Более поздние улучшения процессов позволили внедрить удобные веб-интерфейсы и платформы для продажи токенов, такие как TokenMarket, для удобства инвесторов.

Процесс сбора средств на ICO:

• Проект публикует информационный документ, объясняющий концепцию
• Развертывает смарт-контракт с токенами на Ethereum или другом блокчейне
• Объявляет подробности предварительной продажи и краудсейла публичных токенов
• Принимает платежи в криптовалюте или фиатных валютах от глобальных спонсоров
• Раздает новые токены покупателям после ICO
• Получает токены, зарегистрированные на биржах криптовалют

Бум ICO

К середине 2017 года ICO стали популярным инструментом сбора средств на криптовалюту. 10 миллиардов долларов, собранных более чем 800 токен-проектами в следующем году. Простота и отсутствие бюрократических препон позволили даже блокчейн-стартапам, у которых есть только веб-сайт и брошюра, привлечь миллионный капитал.

Инвесторам ICO предоставили возможность познакомиться с инновационными экосистемами DLT, а после выхода криптовалюты на биржевую биржу цена токена выросла в 10-20 раз.

Однако в 2017-2018 годах также наблюдался пик мошенничества с ICO, фейковых проектов, ажиотажа и чрезмерных спекуляций, которые в конечном итоге привели к краху. В дело вмешались регулирующие органы, и Google запретил рекламу ICO, что привело к прекращению финансирования.

Тем не менее, даже сегодня законные инфраструктурные инициативы блокчейна продолжают проводить периодические раунды ICO для расширения возможностей своих живых экосистем. Модель ICO выдержала испытание временем для хорошо спроектированных криптосетей.

Преимущества привлечения средств в рамках ICO

• Открытый доступ - Нет привратников, каждый в мире может внести свой вклад
• Экономичный - Избегайте дорогостоящих посредников и посредников
• В центре внимания сообщества - Держатели токенов становятся частью экосистемы
• Масштабируемые фонды - Отсутствие фиксированных лимитов, возможность привлечения огромного капитала

Недостатки первичного размещения монет

• Высокая частота отказов - Недостаточная проверка приводит к мошенничеству и убыткам
• Регуляторная неопределенность - Юридическая серая зона, хотя и постепенно улучшается
• Риск переоценки - Чистая шумиха может завысить цену токена до предела
• Волатильность рынка - Токены сильно колеблются после размещения на биржах

Теперь, когда мы подробно рассмотрели ICO, каковы модели сбора средств на криптовалюту IEO и IDO?

Что такое IEO в криптовалюте?

Если вас беспокоило большое количество неудачных ICO, то появились предложения по первичному биржевому обмену (IEO), обеспечивающие большую надежность.

IEO демократизирует доступ к инвестированию в новые криптовалюты, вместо этого перенося продажу токенов с веб-сайта проекта непосредственно на платформу обмена криптовалютами. Биржа проверяет и выбирает в список только надежные токены, что вызывает большее доверие.

Для основателей криптовалют IEO решают проблемы регулирования и прозрачности, позволяя биржам обеспечивать соответствие требованиям, проверку KYC и маркетинг крупным готовым инвесторам.

По сравнению с почти 20 миллиардов долларов от ICO в 2017-2018 годах, согласно данным InWara, криптобиржа IEOS привлекла более 1,5 миллиарда долларов в рамках примерно 160 токен-проектов только в 2019 году.

Как работают IEOS?

Вместо того чтобы проводить мероприятие по генерации токенов самостоятельно, криптопроекты могут подать заявку на первичное биржевое предложение на таких платформах, как Binance Launchpad, Coinbase Ventures или OKEx Jumpstart.

Биржа рассматривает кандидатов на IEO на основе стадии продукта, сильных сторон команды, токеномики и других факторов. Они взимают авансовый платеж за размещение на бирже только качественных монет, проверенных на предмет долгосрочной жизнеспособности.

Для инвесторов биржевые платформы IEO предоставляют безопасные каналы оплаты и проверки KYC для предотвращения рисков мошенничества и отмывания денег, связанных с ICO. Участники обретают уверенность в надежности токенов, прошедших краудфандинг IEO на зрелых биржах.

Типичный процесс IEO

• Проект подал заявку IEO на криптовалютную биржу
• Биржа тщательно анализирует детали проекта в ходе аудитов
• В случае одобрения они обсуждают условия IEO и соглашения о листинге
• Дата IEO объявлена биржей и открыт белый список инвесторов
• Участники, прошедшие проверку KYC, покупают новые токены в день запуска
• Токены мгновенно попадают в список для торговли после IEO

Например, Binance Launchpad выпустила более 83 перспективных криптографических IEO, включая Axie Infinity, The Sandbox и Polygon.

Преимущества IEO

• Проведенная биржами проверка венчурного уровня способствует повышению жизнеспособности
• Встроенный листинг трансформирует ликвидность после повышения
• Нормативное обеспечение путем соблюдения требований биржевых бирж
• Доступ к обширной существующей экосистеме криптоинвесторов
• Благодаря проверкам KYC покупатели могут быть спокойны

Проблемы, связанные с моделью IEO

• Высокая стоимость листинга может отпугнуть небольшие инициативы
• Комплексная проверка биржевой биржи замедляет выход на рынок
• Стимулы для инвесторов не в полной мере соответствуют проектам

IEO привнесли зрелость в сбор криптовалюты с помощью структурированных биржевых предложений токенов. Это подводит нас к последней эволюции в этой сфере — IDoS.

Что такое IDO в криптовалюте?

IDO переходит на Initial DEX Offering — новую тенденцию распространения токенов через децентрализованные биржи. Она сочетает доступность ICO с эффективностью IEO при соблюдении основных принципов DeFi.

Как работают IDO?

Первоначальное предложение DEX запускает криптотокен на автоматическом децентрализованном торговом протоколе, таком как Uniswap, PancakeSwap или SushiSwap, вместо обычных бирж.

Основатели проекта создают смарт-контракт с токенами и соединяют его с базовым валютным пулом (например, ETH или BNB). В протоколе используется алгоритм AMM (автоматический маркет-мейкер), позволяющий обмениваться активами по динамическим курсам.

Криптопредприятия могут легко привлечь ликвидность и запустить IDO без централизованных посредников. Сторонники обменивают базовые токены из пула, чтобы претендовать на управление проектом IDO или полезную криптовалюту.

После IDO токен остается доступным для постоянной торговли в пулах DEX с использованием автоматического определения цен и распределения ликвидности между платформами с помощью таких механизмов, как Thorchain.

Прочтите наше подробное руководство по как запустить успешную IDO

Типичный поток IDO

• Криптостартап заключает контракт на токены ERC-20
• Добавляет токен в DEX через пулы ликвидности
• Объявляет о запуске IDO и открытии белого списка
• Участники получают токены путем обмена базовыми активами
• Токен получает постоянную децентрализованную ликвидность

Почему стоит отдать предпочтение IDO, а не ICO и IEO?

IDO — это новое поколение методов сбора средств на блокчейне, которое соответствует принципам открытости DeFi.

• Самоуправление — Ни один централизованный орган не устанавливает правил
• Доступно для всех — Небольшие проекты могут легко запускать токены
• Глобальное участие - Отсутствие дискриминации по географическому признаку
• Управляемый сообществом — Вклад участников определяет решения
• Быстрая ликвидность - Прямая интеграция с торговлей на DEX
• Более низкие комиссионные - Избегайте высоких затрат на листинг на бирже IEO

Недостатки первичных предложений DEX

• Неустойчивая цена токенов - Быстрые колебания цен благодаря мгновенной ликвидности
• Риски мошенничества - Отсутствие официальной проверки проектов или аудитов кода
• Комплексный пользовательский интерфейс - Может быть сложно для нетехнических участников

Подробнее: Крупнейшие IDO 2023 года и как они преуспели

Таким образом, это ключевые нюансы, отличающие модели ICO, IEO и IDO для сбора средств на криптовалюту. Какой подход идеально подходит для вашего блокчейн-проекта?

Выбор между ICO, IEO и IDO

‍

Мы подробно рассмотрели анатомию ICO, IEO и IDO, выделив уникальные плюсы и минусы. Как разработчик криптовалют, изучающий варианты финансирования, учитывайте следующие ключевые факторы:

• Цели: Каковы ваши основные цели? Общественная сеть или возможность заработать деньги?
• Этап: Где ваш проект находится на кривой зрелости? Концепция или рабочий прототип, который может быть принят на вооружение?
• Команда: Какие навыки вам нужны для перехода на новый уровень? Больше разработчиков или развитие бизнеса?
• Бюджет: Какой капитал вам реально нужен для реализации вашей дорожной карты?
• Хронология: Вам срочно нужны средства или у вас есть подиум для экспериментов в течение 6-12 месяцев?
• Экосистема: Будут ли сетевые эффекты способствовать долгосрочному успеху и повышению стоимости токенов?
• Нормативные акты: Какие правила регулируют ваши целевые рынки? Нужны ли вам каналы финансирования, соответствующие требованиям?
• Доступ: Что лучше: начать органический старт или использовать доступ инвесторов?

Что лучше: IEO, ICO или IDO?

Сегодня IDO — лучший вариант сбора средств для большинства криптопроектов.

В отличие от ICO и IEO, IDO предлагают гибкость децентрализованных публичных запусков в сочетании с автоматической ликвидностью. Криптостартапы могут получить доступ инвесторов и торговать ими без централизованной проверки или бюрократии бирж.

Ознакомьтесь с нашим списком лучшие площадки для запуска криптовалют для ICO, IEO и IDO

Используя протоколы DeFi на платформах DEX, таких как Uniswap, IDO являются примером инноваций, не требующих разрешений, в соответствии с принципами криптографии. Проекты, желающие управлять рисками, связанными со смарт-контрактами, могут выиграть от снижения затрат и управления сообществом.

‍