Токеномика в криптовалюте относится к изучению экономических моделей, лежащих в основе токенов криптовалюты. Этот термин охватывает различные аспекты, такие как поставка, распространение, полезность и стимулы токенов, которые в совокупности влияют на стоимость и функциональность токена в экосистеме.
Инвесторы анализируют токеномику, чтобы оценить, имеет ли криптовалюта устойчивый экономический дизайн. Проекты с надежной токеномикой с большей вероятностью привлекут инвестиции и добьются успеха в долгосрочной перспективе.
В этой статье мы рассмотрим все аспекты токеномики, которые должны знать все заинтересованные стороны, независимо от того, являетесь ли вы основателем, инвестором или страстным поклонником DeFi.
Что такое токеномика? Объяснение токеномики
Токеномика, сочетание слов «токен» и «экономика», — это наука, изучающая факторы, влияющие на стоимость токена в криптопроектах.
Это относится к общему предложению, обороту, распределению, полезности и рыночной капитализации токена. Это дает заинтересованным сторонам комплексную основу для понимания внутренней работы криптоактива.
Характеристики спроса и предложения играют решающую роль в понимании экономики криптопроекта. Эти характеристики включают такие факторы, как выпуск, распространение и рыночный спрос. Такие факторы отличают криптотокены от традиционных валют, на которые в первую очередь влияет государственная денежно-кредитная политика.
Смарт-контракты, обеспечивающие прозрачность и предсказуемость выпуска и распространения токенов, регулируют работу каждого криптопроекта как микроэкономики со своей денежно-кредитной политикой.
Что такое токен?
Токены — это цифровые активы, созданные и управляемые на существующих блокчейнах, в основном с использованием технологии смарт-контрактов. В отличие от криптовалют, таких как Биткойн или Эфир, которые имеют собственные блокчейны, токены создаются на основе этих существующих сетей. Они служат различным целям в криптопространстве: от представления ценности до предоставления определенных прав или доступа в экосистему проекта.
Они могут представлять собой реальные активы, токены управления, доступ к определенным функциям проекта или даже невзаимозаменяемые токены (NFT). Эта гибкость способствовала инновациям в децентрализованных финансах (DeFi) и других криптопроектах.
Почему токеномика важна в криптовалюте?
Токеномика — важнейший аспект криптопроектов (реализуемых по правильным причинам), служащий основой для устойчивого роста и долгосрочной жизнеспособности. Это одна из вещей, которая может помочь вашему криптопроекту или разрушить его.
Понимание токеномики очень важно для инвесторов, особенно при рассмотрении вопроса об инвестициях в альткойны или новые криптопроекты. Оно дает представление о потенциальной стоимости токена и о том, как он может работать в различных рыночных условиях.
Кроме того, важно понимать предложение токена, поскольку оно влияет на стоимость криптовалюты, включая такие факторы, как процесс выпуска, распределение между заинтересованными сторонами и потенциальное влияние на рынок.
Хорошо продуманная модель токеномики может стимулировать поведение пользователей, обеспечивать сетевую безопасность и способствовать долгосрочному росту. И наоборот, плохая токеномика может привести к дисбалансам, рискам манипуляций и быстрой гибели проекта.
Каковы ключевые особенности токеномики?
При разработке устойчивой экономики токенов для криптопроекта следует учитывать семь основных особенностей токеномики:
- Эмиссия и предложение: считайте первоначальное предложение в обращении ключевым фактором, поскольку оно влияет на общую стратегию управления предложением криптовалюты.
- Распределение
- Охрана
- Ценообразование и оценка
- Утилита
- Спрос
- Сжигание
1. Выпуск токенов и максимальное количество токенов
Выпуск и поставка токенов — фундаментальные аспекты токеномики, которые существенно влияют на ценностное предложение криптопроекта и динамику рынка. В отличие от фиатных валют, предложение криптотокенов обычно прозрачно и заранее определено.
Максимальное количество токенов определяет максимальное количество токенов, которое когда-либо будет существовать, в то время как предложение в обращении представляет собой количество токенов, доступных в настоящее время на рынке. Первоначальное предложение в обращении особенно важно, поскольку оно создает условия для выхода токенов на рынок и ранней динамики торговли. Например, Binance управляла поставками криптовалюты, направляя прибыль на выкуп и сжигание токенов, при этом 40% токенов компании составляли часть первоначального предложения в обращении.
Разрыв между максимальным предложением токенов и предложением в обращении имеет решающее значение для инвесторов/держателей токенов, поскольку большая разница между этими двумя цифрами может указывать на потенциальное снижение в будущем по мере поступления в обращение новых токенов (это означает, что токены могут упасть в цене).
Такие проекты, как Биткойн, имеют фиксированный запас в 21 миллион монет, что создает дефицит, в то время как другие, такие как Ethereum, выпускаются неограниченно, но контролируемо.
Если говорить о NFT, то интересно наблюдать за стратегиями выпуска и поставки токенов. В отличие от взаимозаменяемых криптовалют, проекты NFT часто зависят от крайней нехватки (среди прочих факторов) для увеличения стоимости.
Например, такие коллекции, как CryptoPunks и Bored Ape Yacht Club, ограничили поставки 10 000 и 9999 токенов соответственно. Rarity является ключевым компонентом их токеномики и привлекает коллекционеров, желающих инвестировать в уникальные или редкие цифровые активы.
2. Распространение токенов
Распределение токенов делится на две основные категории: предварительно добытые токены и честный запуск. Предварительно добытые токены создаются до их публичного выпуска, а часть этих токенов распределяется между первыми инвесторами, венчурными капиталистами и командой основателей. Однако такой подход может вызвать недоумение по поводу централизации и потенциального манипулирования ценами, если значительная часть циркулирующего предложения будет сосредоточена в руках немногих.
Честные дистрибутивы, выпущенные на рынок, направлены на создание равных условий. Зачастую они включают раздачу монет первым пользователям или открытые распродажи, в ходе которых все участники покупают монеты по одной и той же цене первичного размещения монет (ICO). Сообщество проекта может отдать предпочтение первичному размещению монет. Кроме того, этот метод снижает риск реализации первоначальными инвесторами схем выбрасывания и выгрузки монет.
Хорошо продуманная модель распределения должна сбалансировать потребности различных заинтересованных сторон и обеспечить, чтобы в проекте не закончился газ. Ключевые соображения включают в себя следующее:
- Выделены периоды предоставления токенов командным и ранним инвесторам
- Прозрачность процентного распределения токенов
- Механизмы предотвращения чрезмерной концентрации общего предложения
- Стимулы для долгосрочных владельцев и участия в экосистемах
На современном рынке криптовалют проекты, демонстрирующие справедливую и прозрачную модель дистрибуции с соответствующими периодами блокировки для крупных заинтересованных сторон, получат больше доверия и поддержки со стороны сообщества.
3. Безопасность токенов
В криптопространстве невозможно переоценить важность доверия и безопасности. Проводите регулярные и прозрачные аудиты безопасности с участием авторитетных третьих сторон, чтобы завоевать доверие и повысить репутацию. Это защищает как ваш проект, так и дает заинтересованным сторонам уверенность в том, что ваш проект не обанкротится.
Аудит безопасности подвергает технологии и инфраструктуру, лежащие в основе токена, тщательному изучению с целью выявления уязвимостей, слабых мест и потенциальных лазеек для атак. Эти аудиты имеют решающее значение для обеспечения полезности токена и защиты держателей токенов от рисков, которые могут повлиять на цену токена и общую рыночную стоимость.
4. Ценообразование и оценка токенов
Ценообразование токенов — это процесс определения денежной стоимости токена, а оценка включает оценку общей стоимости токена на основе различных факторов, включая полезность, рыночный спрос и потенциал проекта.
Увеличить цену токена — это тонкий танец. Оценка вашего токена — это не снижение стоимости вашего цифрового актива; вам необходимо определить цену токена, которая найдет отклик как для первых инвесторов, так и для рынка криптовалют в целом.
Предварительно зарегистрировавшись, вы можете предложить своим токенам оценить полезность своего токена со скидкой для первых инвесторов. По мере прохождения раундов финансирования вы повышаете свою стоимость, и каждый шаг немного дороже предыдущего.
После внесения в список вам придется справиться с неизбежным катанием на американских горках. Вы можете столкнуться с определенным давлением со стороны продавцов, поскольку держатели токенов зарабатывают на своих прибылях, но не паникуйте, ведь все это связано с экономикой токенов. Сосредоточьтесь на создании реальной стоимости.
5. Утилита токена
«В чем полезность вашего токена?» Это вопрос на миллион долларов, из-за которого основатели проекта Web3 не могут спать по ночам, и не зря.
Утилита токенов может принимать разные формы. Это может включать предоставление прав управления, позволяющих владельцам участвовать в принятии решений в децентрализованной сети (это называется токеном управления). Это также может облегчить стекинг и повысить безопасность сети.
Некоторые токены специально разработаны для обеспечить ликвидность на децентрализованных биржах (DEX), играющих решающую роль в поддержании эффективности рынков и обеспечении более комфортной торговли для пользователей.
6. Спрос на токены
Спрос на токены — это аплодисменты стоя, о которых мечтает любой проект. Для формирования спроса требуется стратегическое сочетание полезности, технологий и взаимодействия с общественностью.
Ваш токен должен служить четкой практической цели в экосистеме. Независимо от того, используется ли токен для управления, размещения ставок или в качестве средства обмена на услуги, его функция должна быть неотъемлемой частью работы платформы. Убедитесь, что вашим токеном можно легко торговать, разместив листинги на авторитетных биржах и рассмотрев возможность создания пулов ликвидности на децентрализованные биржи.
Интерес общественности к вашему проекту и его предполагаемая ценность также играют ключевую роль в стимулировании спроса. Отлично маркетинговая стратегия сотрудничает с известными проектами в криптопространстве, экспоненциально расширяя варианты использования и пользовательскую базу.
7. сжигание токенов
Сжигание токенов — это дефляционный механизм, используемый криптовалютными проектами для сокращения предложения токенов в обращении и потенциального увеличения стоимости оставшихся токенов. Этот процесс включает в себя окончательное изъятие определенного количества токенов из оборота, их фактическое «уничтожение» и превращение их в недоступные для всех. Токены отправляются на адрес кошелька, который, по всей видимости, недоступен. Этот адрес часто называют «адресом сжигания» или «адресом пожирателя».
Вот некоторые примеры механизмов ожога на практике:
- Binance обязуется использовать 20% квартальной прибыли для выкупа и сжигания токенов BNB. Их цель — уничтожить 50% всего предложения (100 миллионов BNB).
- С внедрением EIP-1559 Ethereum теперь взимает часть комиссий за транзакции, уплачиваемых пользователями. Этот механизм не только помогает справиться с перегрузкой сети, но и привносит дефляционный аспект в токеномику ETH.
Какие существуют модели токеномики?
Для своей модели токеномики можно выбрать два типа: инфляционную и дефляционную.
Модели инфляционной токеномики не имеют жестких ограничений на максимальное предложение, что позволяет ему со временем увеличиваться. В условиях инфляционного предложения покупательная способность токенов обычно снижается. Эту модель можно использовать в системах Proof-of-Work или Proof-of-Stake, где новые токены создаются в качестве вознаграждения за майнинг или стейкинг.
Инфляционные токены обычно обеспечивают более высокую ликвидность благодаря высокому предложению в обращении, что делает их более доступными для повседневных и частых транзакций. В качестве примеров можно привести Dogecoin (DOGE) и Ethereum (ETH) до внедрения EIP-1559.
В отличие от сценария, дефляционные модели токеномики жестко ограничивают общее количество токенов, которые можно создать, а предложение токенов со временем уменьшается из-за таких механизмов, как сжигание токенов (о которых мы говорили ранее).
Основная цель дефляционной модели заключается в создании дефицита, что может привести к росту стоимости токена. Однако это может привести к снижению ликвидности из-за сокращения предложения в обращении. Дефляционные токены также могут быть более подвержены рыночным манипуляциям со стороны китов.
Биткойн (BTC) и Binance Coin (BNB) являются яркими примерами криптовалют, использующих дефляционные модели.
Выбор между инфляционной и дефляционной моделями зависит от ваших целей, предполагаемых вариантов использования и долгосрочной экономической стратегии. Инфляционные модели часто предпочтительны для токенов, разработанных в качестве средства обмена, в то время как дефляционные модели обычно выбирают для токенов, предназначенных для сбережения стоимости.
Как вы разрабатываете токеномику проекта?
При разработке устойчивой токеномики учитывайте следующие ключевые факторы:
- Понятная полезность: определите конкретные варианты использования токена в экосистеме.
- Сбалансированное распределение: справедливое распределение токенов между заинтересованными сторонами (команда, инвесторы, сообщество, казначейство).
- Прозрачные графики передачи прав: внедряйте и раскрывайте четкие графики выпуска акций для всех держателей.
- Аудит безопасности: проводите сторонние аудиты смарт-контрактов и кода.
- Существующая база пользователей: по возможности разрабатывайте токеномику для существующей платформы или сообщества.
- Полное раскрытие информации: предоставьте прозрачную информацию о продажах токенов, ценах и рекламных акциях.
- Факторы спроса: внедрите механизмы, обеспечивающие постоянный спрос на токены (например, стейкинг, управление).
- Контроль поставок: при необходимости используйте дефляционные механизмы, такие как сжигание токенов.
- Долгосрочные стимулы: согласование интересов держателей с успехом проекта с помощью прав управления или распределения доходов.
- Соответствие нормативным требованиям: убедитесь, что модель токена соответствует соответствующим нормам.
Теория игр — популярная стратегия в дизайне токеномики. Все дело в том, чтобы понять, как и почему люди принимают решения в вашей экосистеме. Такие механизмы, как блокировка токенов, могут стать мощным инструментом стимулирования долгосрочного владения токенами.
Хорошим примером является протокол Curve, предлагающий повышенное вознаграждение за более длительные периоды блокировки токенов, что способствует постоянному участию.
Каковы примеры токеномики?
Лучший способ изучить токеномику — это изучать лучшие токеномики. Вот три примера красиво оформленных моделей:
- Токеномика SUI
У Sui есть фиксированный запас в 10 миллиардов токенов SUI. Такое ограничение создает предсказуемый дефицит, что крайне важно для долгосрочного ценового предложения токена. Спрос на токены SUI обусловлен несколькими факторами, такими как плата за газ, размещение ставок, управление и полезность экосистемы Sui. Дистрибуция SUI разработана таким образом, чтобы сбалансировать первоначальные потребности в финансировании и долгосрочный рост экосистемы.
- Арбитражная токеномика
Токен ARB с первоначальным общим объемом предложения 10 миллиардов токенов и максимальным годовым уровнем инфляции 2% предназначен для поддержания контролируемой и устойчивой экономики токенов. ARB в основном используется для управления экосистемой Arbitrum. Распределение ARB распределяется между инвесторами, DAO, отдельными кошельками и казначейством Arbitrum DAO, причем большая часть (55,53%) управляется сообществом. Эта структура позволяет держателям ARB влиять на будущее Arbitrum, включая избрание членов Совета Безопасности, который контролирует казначейство сети.
- Токеномика Chainlink
Общий запас LINK составляет 1 миллиард токенов. Неинфляционный характер LINK в сочетании с растущим количеством вариантов использования, таких как стейкинг, когда держатели могут получать пассивный доход, способствуют потенциальному росту цен по мере роста спроса. Распространение LINK предназначено для поддержки безопасности, развития и роста экосистемы сети.
Хотя изучение токеномики для создания жизнеспособной и привлекательной модели для вашего проекта — ценное использование вашего времени, поскольку эти знания очень важны, подумайте о том, чтобы поработать с экспертами по дизайну токенов, которые прошли боевую проверку своих навыков, чтобы вы не упустили из виду важные аспекты, которые могут повлиять на ваш проект в будущем.
Как токеномика вписывается в мою маркетинговую стратегию?
Токеномика играет важную роль в криптомаркетинге, поскольку она формирует экономическую структуру криптовалюты и влияет на поведение инвесторов. Она лежит в основе маркетинговых стратегий, уделяя особое внимание дефициту, полезности, вовлечению общественности и программам мотивации.
Четко определенная модель токеномики может привлечь инвесторов, подчеркивая ограниченное предложение, практическое применение, участие в управлении и вознаграждение за вовлечение пользователей. Понимание этих элементов крайне важно для разработки эффективных маркетинговых кампаний, которые найдут отклик у потенциальных пользователей и обеспечат долгосрочный успех на конкурентном рынке криптовалют.
